分类: 金融衍生品代写

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金融衍生品是与特定的金融工具或指标或商品相联系的金融工具,通过它,特定的金融风险可以在金融市场上以其本身的名义进行交易。

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我们提供的金融衍生品Financial derivatives及其相关学科的代写,服务范围广, 其中包括但不限于:

  • Statistical Inference 统计推断
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  • Advanced Mathematical Statistics 高等数理统计学
  • (Generalized) Linear Models 广义线性模型
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  • Foundations of Data Science 数据科学基础
数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|FINE448

数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|Centralized Clearing

As an OTC derivative involves potential payments between the parties in the future, the counterparty risk that one party does not pay as obligated in the contract can not be neglected. To mitigate the counterparty risk, the long and short parties of a derivative contract may transact with the “Central Clearing House” which covers the risk by a collateral deposit system known as the margining system.

For illustration purpose, we take the case of futures contracts transacted at a Futures Exchange serving as the central clearing house.

  • The buyer and seller should have their “margin account” in place before trading futures.
  • At the contract inception, both parties will deposit an “initial margin”, fixed by the exchange according to the type and price of futures, as collateral which are typically cash or government bonds.
  • At the end of each trading session, each party will have their margin account debited or credited for the daily P/L (Profit and Loss, or PnL).
  • A minimum margin level called “maintenance margin” is required for every margin account. If the account value is below this level, a “margin call” will be issued for bringing back the account to the level of initial margin.

数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|OTC Derivatives Documentation

The financial institutions offering derivative products and services control and monitor their counterparty risk with the trading counterparty. Some products such as a deposit or a structured note imply one-way counterparty risk where the end investor takes the counterparty risk of the financial institution but the financial institution has no risk from the end investor. However, in some other products such as forward and swap, both parties are taking counterparty risk. The growth of OTC derivatives business prompted the standardization for the contract terms as well as the counterparty credit risk management which are widely used by the institutions and corporates actively involved in financial market.

ISDA (International Swaps and Derivatives Association) Master Agreement, initially developed in the 1980 s to cover the IRS and currency swaps, has been progressively updated to include the derivatives such as forward, swap and option linked to equities, commodities and funds. It sets out standard terms applied to all trades between the two parties.

In general, two parties set up their trading relationship for OTC derivatives by negotiating the applicability and eventual adjustment of the standard terms. The document containing the agreed terms is the ISDA Master Agreement signed by both parties.

CSA (Credit Support Annex) is the document for credit support (i.e. collateral) for derivative transactions. It defines the acceptable collaterals with the “haircuts”. In particular, it defines the “Threshold” which is the consolidated MtM level of all the trades to trigger the margin call. The “Independent Amount (IA)” is the initial margin (collateral) required by one party (usually the dealer) to the other party (usually the end user) for mitigating the counterparty risk linked to an OTC transaction. It is returned only after the termination of the transaction. Its level depends on the volatility of the mark-to-market value of the trade as well as the credit worthiness of the counterparty. During the life of the trade, “variation margin” will be exchanged according to its mark-to-market.

The institutions and corporates actively transacting derivatives usually establish an ISDA/CSA Master Agreement with their counterparties. Normally, the credit agreement between two financial institutions is a two-way CSA in which both parties may post margins for their OTC trades. Between a financial institution and a corporate (especially the small ones), the credit agreement may be a one-way CSA, meaning that only the corporate posts margins to the financial institution. Under a master agreement (ISDA/CSA or any bespoke master agreement), the specific terms and conditions of each OTC derivative trade will take a short form called term sheet or transaction supplement. The individual investors, small corporates and other nonactive entities involved in financial market normally trade with financial institutions with a bespoke agreement or a long form confirmation which contains all terms and conditions for each trade.

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金融衍生品代写

数学代写|金融衍生品代写金融衍生品代考|集中清算

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由于场外衍生品涉及各方在未来的潜在支付,一方未按合同义务支付的交易对手风险不可忽视。为了降低交易对手风险,衍生品合约的多头和空头可以与“中央结算所”进行交易,“中央结算所”通过被称为保证金系统的担保存款系统来覆盖风险


为了说明问题,我们以在作为中央结算所的期货交易所交易的期货合约为例


买卖双方在进行期货交易前,应准备好“保证金账户”。在合同开始时,双方将存入一笔“初始保证金”,该保证金由交易所根据期货的种类和价格确定,作为抵押品,通常是现金或政府债券。在每个交易日结束时,各方将在其保证金账户中扣除或贷记每日盈亏(Profit and Loss,或PnL)。每个保证金账户都需要一个被称为“维持保证金”的最低保证金水平。如果账户价值低于该水平,将发出“追加保证金通知”,要求将账户带回初始保证金水平。

数学代写|金融衍生品代写金融衍生品代考|OTC衍生品文档


提供衍生产品和服务的金融机构与交易对手方一起控制和监测其交易对手方风险。某些产品,如存款或结构性票据意味着单向交易对手风险,即最终投资者承担金融机构的交易对手风险,但金融机构没有来自最终投资者的风险。然而,在其他一些产品中,如远期和掉期,双方都要承担交易对手风险。衍生品场外交易业务的发展,促进了衍生品合约条款的规范化和交易对手信用风险管理,被积极参与金融市场的机构和企业广泛采用


ISDA(国际掉期和衍生品协会)主协议最初制定于20世纪80年代,涵盖IRS和货币掉期,现已逐步更新,包括与股票、大宗商品和基金相关的远期、掉期和期权等衍生品。它列出了适用于双方之间所有交易的标准条款

一般来说,双方通过协商标准条款的适用性和最终调整来建立场外衍生品的交易关系。包含协议条款的文件是由双方签署的ISDA主协议

CSA(信用支持附件)是衍生交易的信用支持(即抵押品)文件。它用“削发”来定义可接受的抵押品。特别地,它定义了“阈值”,即触发追加保证金通知的所有交易的综合MtM水平。“独立金额(IA)”是一方(通常是交易商)向另一方(通常是最终用户)要求的初始保证金(抵押品),以降低与场外交易相关的交易对手风险。它只在事务终止后返回。它的水平取决于交易的按市值计价价值的波动性以及交易对手的信用价值。在交易期间,“变动保证金”将根据其市值计价进行兑换


积极进行衍生品交易的机构和公司通常与其交易对手建立ISDA/CSA主协议。通常情况下,两个金融机构之间的信贷协议是双向的CSA,双方可以为其场外交易提供保证金。在金融机构和企业(尤其是小型企业)之间,信贷协议可能是单向的CSA,这意味着只有企业向金融机构提供保证金。在主协议(ISDA/CSA或任何定制的主协议)下,每一笔场外衍生品交易的具体条款和条件将采用一种简短的形式,称为条款清单或交易补充。个人投资者、小型公司和其他参与金融市场的非活跃实体通常与金融机构进行交易时签订一份定制协议或一份包含每笔交易的所有条款和条件的长格式确认书

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金融工程代写

金融工程是使用数学技术来解决金融问题。金融工程使用计算机科学、统计学、经济学和应用数学领域的工具和知识来解决当前的金融问题,以及设计新的和创新的金融产品。

非参数统计代写

非参数统计指的是一种统计方法,其中不假设数据来自于由少数参数决定的规定模型;这种模型的例子包括正态分布模型和线性回归模型。

广义线性模型代考

广义线性模型(GLM)归属统计学领域,是一种应用灵活的线性回归模型。该模型允许因变量的偏差分布有除了正态分布之外的其它分布。

术语 广义线性模型(GLM)通常是指给定连续和/或分类预测因素的连续响应变量的常规线性回归模型。它包括多元线性回归,以及方差分析和方差分析(仅含固定效应)。

有限元方法代写

有限元方法(FEM)是一种流行的方法,用于数值解决工程和数学建模中出现的微分方程。典型的问题领域包括结构分析、传热、流体流动、质量运输和电磁势等传统领域。

有限元是一种通用的数值方法,用于解决两个或三个空间变量的偏微分方程(即一些边界值问题)。为了解决一个问题,有限元将一个大系统细分为更小、更简单的部分,称为有限元。这是通过在空间维度上的特定空间离散化来实现的,它是通过构建对象的网格来实现的:用于求解的数值域,它有有限数量的点。边界值问题的有限元方法表述最终导致一个代数方程组。该方法在域上对未知函数进行逼近。[1] 然后将模拟这些有限元的简单方程组合成一个更大的方程系统,以模拟整个问题。然后,有限元通过变化微积分使相关的误差函数最小化来逼近一个解决方案。

tatistics-lab作为专业的留学生服务机构,多年来已为美国、英国、加拿大、澳洲等留学热门地的学生提供专业的学术服务,包括但不限于Essay代写,Assignment代写,Dissertation代写,Report代写,小组作业代写,Proposal代写,Paper代写,Presentation代写,计算机作业代写,论文修改和润色,网课代做,exam代考等等。写作范围涵盖高中,本科,研究生等海外留学全阶段,辐射金融,经济学,会计学,审计学,管理学等全球99%专业科目。写作团队既有专业英语母语作者,也有海外名校硕博留学生,每位写作老师都拥有过硬的语言能力,专业的学科背景和学术写作经验。我们承诺100%原创,100%专业,100%准时,100%满意。

随机分析代写


随机微积分是数学的一个分支,对随机过程进行操作。它允许为随机过程的积分定义一个关于随机过程的一致的积分理论。这个领域是由日本数学家伊藤清在第二次世界大战期间创建并开始的。

时间序列分析代写

随机过程,是依赖于参数的一组随机变量的全体,参数通常是时间。 随机变量是随机现象的数量表现,其时间序列是一组按照时间发生先后顺序进行排列的数据点序列。通常一组时间序列的时间间隔为一恒定值(如1秒,5分钟,12小时,7天,1年),因此时间序列可以作为离散时间数据进行分析处理。研究时间序列数据的意义在于现实中,往往需要研究某个事物其随时间发展变化的规律。这就需要通过研究该事物过去发展的历史记录,以得到其自身发展的规律。

回归分析代写

多元回归分析渐进(Multiple Regression Analysis Asymptotics)属于计量经济学领域,主要是一种数学上的统计分析方法,可以分析复杂情况下各影响因素的数学关系,在自然科学、社会和经济学等多个领域内应用广泛。

MATLAB代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中,其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括:数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发,包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统,其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题,尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题,而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问,这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展,得到了许多用户的投入。在大学环境中,它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域,MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要,工具箱允许您学习应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数(M 文件)的综合集合,可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。

R语言代写问卷设计与分析代写
PYTHON代写回归分析与线性模型代写
MATLAB代写方差分析与试验设计代写
STATA代写机器学习/统计学习代写
SPSS代写计量经济学代写
EVIEWS代写时间序列分析代写
EXCEL代写深度学习代写
SQL代写各种数据建模与可视化代写

数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|ECON6042

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金融衍生品是与特定的金融工具或指标或商品相联系的金融工具,通过它,特定的金融风险可以在金融市场上以其本身的名义进行交易。

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  • Statistical Computing 统计计算
  • Advanced Probability Theory 高等概率论
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  • (Generalized) Linear Models 广义线性模型
  • Statistical Machine Learning 统计机器学习
  • Longitudinal Data Analysis 纵向数据分析
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数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|Performance Measures

There are many indicators that are used for measuring the performance of an investment strategy or an investment fund (aggregated form of investment) other than its total return $R$. The most popular ones include

Sharpe ratio $=(R-r) /$ “standard deviation of $(R-r)$ “, where $r$ is the return of a risk-free investment. ${ }^3$ It is the most used measure for risk-adjusted excess return. Information ratio $=\left(R-R_{B M}\right) /$ “standard deviation of $\left(R-R_{B M}\right)$ “, where $R_{B M}$ is the return of the relevant benchmark (e.g. an equity index, if the investment portfolio is composed of stocks).
Sortino ratio $=(R-r) /$ “downside deviation”, where “downside deviation” is the standard deviation obtained with negative returns only. ${ }^4$ This measure is prelerred by people who consider that the Sharpe ratio punishes the “good risk” as the positive returns are also used in its standard deviation calculation.
Maximum drawdown: the peak-to-trough decline in percentage during the considered period of an investment. For the considered period $\left[t_1, t_2\right]$, it is defined as $\frac{m\left(\hat{t}, t_2\right)}{M\left(t_1, t_2\right)}-1$, where $M\left(t_1, t_2\right)$ is the highest price which is achieved at time $\hat{t}$, and $m\left(\hat{t}, t_2\right)$ is the lowest price after $\hat{t}$.

数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|Financial Markets

A financial market designates the aggregate of participants, organizations and facilities in which people trade financial securities (e.g. stocks and bonds), currencies and commodities at prices that reflect supply and demand. The participants include financial institutions (such as banks, insurance companies, pension funds, mutual funds, hedge funds), individual investors and corporations.
The financial market can be detailed by the type of services it offers:
Capital markets: which provide financing through the issuance of shares and debts, and enable the subsequent trading thereof. Capital markets include debt and equity markets.

  • Equity market (also known as Stock market) allows the participants to buy and sell stocks of (publicly traded) companies. The value of a stock reflects the view about the expected dividend payments, future earnings, and resources that the company will control.
  • Debt market (or Fixed-income market) includes bond market which deals in government, corporate and other bonds for long term financing, and money market for short term (up to 1 year) debt securities such as bank deposits, treasury bills, certificates of deposit, commercial papers, etc.
    Foreign exchange market: where currencies are bought and sold. Commodity market: where commodities such as precious metals, industrial metals, energy products and agricultural products are traded. Futures contracts are the most convenient instruments for commodities trading activities. A futures contract may be sold out before the commodity is due to be delivered.
    Derivatives market: where futures, swaps, options and other derivatives are transacted.
    The financial market can also be classified with other criteria, such as
    Primary market: where new issues are first sold through IPOs (Initial Public Offerings). The primary market business for debts and stocks is covered respectively by DCM (Debt Capital Market) and ECM (Equity Capital Market) divisions of the Corporate Finance entity in the investment banks.
    Secondary market: for all subsequent trading after IPO between market participants. It constitutes the support for the financial products for investment and risk management.
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金融衍生品代写

数学代写|金融衍生品代写金融衍生品代考|绩效指标

有许多指标用于衡量投资策略或投资基金(投资的汇总形式)的表现,而不是其总回报$R$。最流行的包括

夏普比率$=(R-r) /$“$(R-r)$的标准差”,其中$r$为无风险投资的回报。${ }^3$这是衡量经风险调整的超额收益最常用的指标。信息比率$=\left(R-R_{B M}\right) /$“$\left(R-R_{B M}\right)$的标准差”,其中$R_{B M}$是相关基准的回报(例如,如果投资组合由股票组成,则为股票指数)。
Sortino比值$=(R-r) /$“下行偏差”,其中“下行偏差”是仅在负收益情况下获得的标准偏差。${ }^4$这些人认为夏普比率惩罚了“良好风险”,因为在其标准差计算中也使用了正回报。
最大降幅:在一项投资的考虑期间,从峰值到谷底的百分比降幅。对于考虑期间$\left[t_1, t_2\right]$,它被定义为$\frac{m\left(\hat{t}, t_2\right)}{M\left(t_1, t_2\right)}-1$,其中$M\left(t_1, t_2\right)$是在$\hat{t}$时刻实现的最高价格,$m\left(\hat{t}, t_2\right)$是$\hat{t}$之后的最低价格。

数学代写|金融衍生品代写金融衍生品代考|金融市场


金融市场是指参与者、组织和设施的总和,人们在其中以反映供求关系的价格交易金融证券(如股票和债券)、货币和商品。参与者包括金融机构(如银行、保险公司、养老基金、共同基金、对冲基金)、个人投资者和公司。金融市场可按其提供的服务类型加以详细划分:资本市场:通过发行股票和债务提供融资,并使其后的交易成为可能。资本市场包括债务市场和股票市场


股票市场(又称股票市场)允许参与者买卖(公开交易的)公司的股票。股票的价值反映了对预期股息支付、未来收益和公司将控制的资源的看法。债券市场(或固定收益市场)包括债券市场,它交易政府、公司和其他债券,进行长期融资;货币市场,交易短期(最多1年)债务证券,如银行存款、国库券、存单、商业票据等。外汇市场:买卖货币的市场。商品市场:贵金属、工业金属、能源产品和农产品等商品的交易场所。期货合约是商品交易活动中最方便的工具。期货合约可能在商品到期交割之前就被卖出。
衍生品市场:期货、掉期、期权和其他衍生品交易的市场。金融市场也可以按其他标准分类,如一级市场:新股首次通过首次公开发行(ipo)出售的市场。债务和股票的一级市场业务分别由投资银行公司金融实体的DCM(债务资本市场)和ECM(股权资本市场)部门负责。二级市场:指市场参与者在首次公开发行后的所有后续交易。

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金融工程代写

金融工程是使用数学技术来解决金融问题。金融工程使用计算机科学、统计学、经济学和应用数学领域的工具和知识来解决当前的金融问题,以及设计新的和创新的金融产品。

非参数统计代写

非参数统计指的是一种统计方法,其中不假设数据来自于由少数参数决定的规定模型;这种模型的例子包括正态分布模型和线性回归模型。

广义线性模型代考

广义线性模型(GLM)归属统计学领域,是一种应用灵活的线性回归模型。该模型允许因变量的偏差分布有除了正态分布之外的其它分布。

术语 广义线性模型(GLM)通常是指给定连续和/或分类预测因素的连续响应变量的常规线性回归模型。它包括多元线性回归,以及方差分析和方差分析(仅含固定效应)。

有限元方法代写

有限元方法(FEM)是一种流行的方法,用于数值解决工程和数学建模中出现的微分方程。典型的问题领域包括结构分析、传热、流体流动、质量运输和电磁势等传统领域。

有限元是一种通用的数值方法,用于解决两个或三个空间变量的偏微分方程(即一些边界值问题)。为了解决一个问题,有限元将一个大系统细分为更小、更简单的部分,称为有限元。这是通过在空间维度上的特定空间离散化来实现的,它是通过构建对象的网格来实现的:用于求解的数值域,它有有限数量的点。边界值问题的有限元方法表述最终导致一个代数方程组。该方法在域上对未知函数进行逼近。[1] 然后将模拟这些有限元的简单方程组合成一个更大的方程系统,以模拟整个问题。然后,有限元通过变化微积分使相关的误差函数最小化来逼近一个解决方案。

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随机分析代写


随机微积分是数学的一个分支,对随机过程进行操作。它允许为随机过程的积分定义一个关于随机过程的一致的积分理论。这个领域是由日本数学家伊藤清在第二次世界大战期间创建并开始的。

时间序列分析代写

随机过程,是依赖于参数的一组随机变量的全体,参数通常是时间。 随机变量是随机现象的数量表现,其时间序列是一组按照时间发生先后顺序进行排列的数据点序列。通常一组时间序列的时间间隔为一恒定值(如1秒,5分钟,12小时,7天,1年),因此时间序列可以作为离散时间数据进行分析处理。研究时间序列数据的意义在于现实中,往往需要研究某个事物其随时间发展变化的规律。这就需要通过研究该事物过去发展的历史记录,以得到其自身发展的规律。

回归分析代写

多元回归分析渐进(Multiple Regression Analysis Asymptotics)属于计量经济学领域,主要是一种数学上的统计分析方法,可以分析复杂情况下各影响因素的数学关系,在自然科学、社会和经济学等多个领域内应用广泛。

MATLAB代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中,其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括:数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发,包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统,其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题,尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题,而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问,这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展,得到了许多用户的投入。在大学环境中,它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域,MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要,工具箱允许您学习应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数(M 文件)的综合集合,可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。

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数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|AEM4210

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金融衍生品是与特定的金融工具或指标或商品相联系的金融工具,通过它,特定的金融风险可以在金融市场上以其本身的名义进行交易。

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  • Statistical Inference 统计推断
  • Statistical Computing 统计计算
  • Advanced Probability Theory 高等概率论
  • Advanced Mathematical Statistics 高等数理统计学
  • (Generalized) Linear Models 广义线性模型
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数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|Investable Assets and Instruments

The assets for investors in the financial market are mainly liquid investable assets such as bonds, stocks, foreign currencies and commodities. The liquidity of an asset is measured by the easiness and cost to convert it into cash. Not all assets are transferable, for instance, the bank deposits. A transferable asset traded in the market is often identified by a code given by a well-recognized institution. ${ }^1$

The basic types of assets are debts and equities which are directly linked to the economical activities. The debt securities take the form of bonds, bills, deposits, etc. Equity securities issued by corporations are called stocks or shares representing claims of the ownership of the corporation. One can invest directly in a certain asset and receive the return or performance of the asset. For taking benefit of the price drop of an asset, one may borrow the asset, sell it at its current price and then, buy the asset back in the future (hopefully at a lower price) and return it to the lender.

A derivative contract (or simply, derivative) is a financial instrument that derives its value from the price(s) of some specific transferable asset(s) or security(ies) (called underlying asset(s) or simply underlying(s)) such as equity securities, fixed-income securities, foreign currencies, or commodities. The most common derivatives are forward/futures contracts, swaps and options.

A forward is an agreement between two parties in which the buyer will purchase a certain asset from the seller at a pre-agreed price, called strike price or exercise price, at a future time (called expiry date or maturity date). Mathematically, the payoff for the buyer is $S_t-K$, where $S_t$ is the asset’s price at expiry time $t$ and $K$ is the delivery price. The level $K$ which makes the forward contract value at zero is called the (market) forward price of the underlying asset.

A futures contract is a standardized forward contract listed at an organized market such as a stock exchange.

A swap is a derivative contract whereby two counterparties exchange cash flows or securities. The standard interest rate swap (IRS) is a typical example in which one party will pay the cash flows based on a pre-agreed fixed rate and receive the floating rate based cash flows applied to a specified notional amount.

Roughly speaking, an option is a financial instrument which offers a return (called payoff or payout) that is asymmetric to the upside and downside performance of the underlying asset(s). The basic options (nicknamed as Vanilla options) are call options and put options. A call option gives the owner the right but not the obligation to buy a certain asset from the seller at a pre-agreed price, called the strike price or exercise price. The payoff at expiry $t$ of a call option is $\max \left{S_t-K, 0\right]$. Similarly, a put option gives the owner the right but not the obligation to sell the underlying asset at the strike price (or exercise price). The payoff at expiry $t$ is $\max \left{K-S_t, 0\right}$. Any option other than a Vanilla option is referred to as an exotic option, for instance, Barrier option, Asian option, etc.

A structured product is a pre-packaged investment strategy based on derivatives which offers a customized risk-return objective. In the past two decades, we have witnessed a revolutionary development for structured products and derivatives in financial markets around the world.

数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|Investment Returns and Risks

The investment return of a non-dividend paying asset for the period between time $s$ and time $t(s<t)$, is defined as:
$R=\frac{P_t-P_s}{P_s} \quad$ or $\quad R=\frac{P_t}{P_s}-1, \quad$ where $P_t$ is the price of the asset at time $t$

The return rate is an annualized concept in general. There are different types of return rates. For instance, the IRR (Internal Rate of Return) is the value of $r$ which makes the following equality:
$P_t=P_s(1+r)^\tau$, where $\tau$ represents the number of years for the period $[s, t]$.
Usual measures for the rate of return of an asset or a portfolio are
Price return: it is measured by the portfolio’s value at the beginning and the end of the period. The dividend payments during the period are ignored.
Total return: it is obtained with all the dividends re-invested back into the assets of the portfolio with the same proportion. It represents the return of a fully funded portfolio.
Excess return: It is defined as the portfolio’s total return minus the financing cost or a relevant interest rate reference. It represents the return of a self-financed portfolio.

Example 1.1 Consider two assets: Asset 1 and Asset 2 . Asset 2 pays a $\$ 1$ dividend per unit at time $t$. The financing cost is $1 \%$ on the borrowed amount.

Note that the total return for Asset 2 is calculated from $\frac{99+1}{90}-1$, i.e., assuming that the $\$ 1$ dividend per unit of the asset is reinvested.

In financial market, the term long means “in the possession of” and the term short means the opposite. A long position of an asset will realize a profit if the asset price goes up and suffer a loss if the asset price drops. The short position of an asset will realize a profit if the asset’s price drops and lose money if the asset’s price goes up. The short position can be built by borrowing the asset and then selling it to the market. For closing the short position, the asset must be bought back and returned to the asset lender. Financial analysts use the words “bull/bullish” and “bear/bearish” for describing the rising trend and falling trend of the price of the assets. The term arbitrage used in finance refers to the transactions leading to a risk-free profit.
Example 1.2 If a trader observes three foreign exchange prices USD/JPY $=113.65$ (i.e. $113.65$ Yen per US dollar), EUR/USD $=1.0922$, EUR/JPY $=124.23$, he can make a risk-free profit of about $0.10$ JPY per EUR by the following transactions ${ }^2$ :

  • sell EUR/buy JPY at 124.23, and simultaneously,
  • buy EUR/sell USD at $1.0922$ and buy USD/sell JPY at $113.65$.
    The most important risks for the financial products include
    Market Risk: it is the risk on the return or mark-to-market (MtM) price of the product caused by the changes of the market price of the related financial assets and other financial factors;
    Counterparty Risk: it arises when one of the parties fails to fulfill obligation towards the other party;
    Liquidity Risk: the uncertainty about the terms and ability to make, unwind or hedge a transaction.
数学代写|金融衍生品代写Financial derivatives代考|AEM4210

金融衍生品代写

数学代写|金融衍生品代写金融衍生品代考|可投资资产和工具


金融市场上投资者的资产主要是可流动投资的资产,如债券、股票、外汇和大宗商品。资产的流动性是由转换成现金的难易程度和成本来衡量的。并非所有的资产都是可转让的,例如,银行存款。在市场上交易的可转让资产通常由一个公认的机构给出的代码来识别。${ }^1$


资产的基本类型是与经济活动直接相关的债务和权益。债务证券的形式有债券、票据、存款等。公司发行的股权证券被称为股票或股份,代表公司所有权的主张。人们可以直接投资于某种资产,并获得该资产的回报或业绩。为了从一项资产的价格下跌中获利,人们可以借入该资产,以当前价格出售,然后在未来买回该资产(希望价格更低),并将其还给贷款人。


衍生品合约(或简称衍生品)是一种金融工具,其价值来源于某些特定的可转让资产或证券(称为标的资产或简称标的)的价格,如股票证券、固定收益证券、外汇或商品。最常见的衍生品是远期/期货合约、掉期和期权


期货是双方之间的一种协议,买方将在未来某个时间(称为到期日或到期日)以事先商定的价格(称为行权价或行权价)向卖方购买某种资产。从数学上讲,买方的收益是$S_t-K$,其中$S_t$是资产到期时的价格$t$, $K$是交割价格。使远期合约价值为零的水平$K$称为标的资产的(市场)远期价格


期货合约是在证券交易所等有组织的市场上市的标准化远期合约


掉期是一种衍生合约,交易双方通过它交换现金流或证券。标准利率掉期(IRS)是一个典型的例子,其中一方将根据事先商定的固定利率支付现金流,并根据适用于指定名义金额的浮动利率获得现金流


粗略地说,期权是一种金融工具,它提供的回报(称为支付或支付)与相关资产的上行或下行表现不对称。基本期权(俗称香草期权)是看涨期权和看跌期权。看涨期权赋予所有者以事先商定的价格(即执行价或行权价)从卖方手中购买某种资产的权利,但没有义务。看涨期权在$t$到期时的收益是$\max \left{S_t-K, 0\right]$。同样,看跌期权赋予持有者以执行价(或行权价)出售标的资产的权利,但没有义务。在$t$到期时的支付是$\max \left{K-S_t, 0\right}$。除了香草期权之外的任何期权都被称为外来期权,例如,壁垒期权、亚洲期权等


结构性产品是一种基于衍生品的预先包装的投资策略,它提供了一个定制的风险回报目标。在过去的20年里,我们见证了全球金融市场上结构性产品和衍生品的革命性发展

数学代写|金融衍生品代写金融衍生品代考|投资回报与风险

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非分红资产在时间$s$到时间$t(s<t)$之间的投资回报定义为:
$R=\frac{P_t-P_s}{P_s} \quad$或$\quad R=\frac{P_t}{P_s}-1, \quad$,其中$P_t$是资产在时间$t$ 的价格


回报率通常是一个年化的概念。回报率有不同的类型。例如,IRR(内部收益率)是$r$的值,使以下等式相等:
$P_t=P_s(1+r)^\tau$,其中$\tau$表示周期$[s, t]$的年数。
通常衡量资产或投资组合收益率的方法是
价格收益率:它是由投资组合在周期开始和结束时的价值衡量的。该期间的股息支付被忽略。
总收益:将所有的股息以相同的比例重新投资到投资组合的资产中。它代表着一个资金充足的投资组合的回报。
超额收益:它被定义为投资组合的总收益减去融资成本或相关利率参考。它代表了一个自负盈亏的投资组合的回报


考虑两个资产:资产1和资产2。资产2在$t$时刻每单位支付$\$ 1$股息。融资成本为借款金额$1 \%$。

注意,资产2的总回报是从$\frac{99+1}{90}-1$计算的,即假设每单位资产的$\$ 1$股息被再投资 在金融市场上,“长”的意思是“拥有”,“短”的意思相反。一种资产的多头头寸在资产价格上涨时获利,在资产价格下跌时亏损。如果一种资产的价格下跌,做空该资产的头寸将实现盈利,如果该资产的价格上涨,做空头寸将亏损。可以通过借入资产,然后将其出售给市场来建立空头头寸。为了平仓,资产必须回购并归还给资产出借人。金融分析师用“牛/多”和“熊/空”来描述资产价格的上升趋势和下降趋势。金融领域的术语套利指的是导致无风险利润的交易。例1.2如果一个交易者观察三个外汇价格:美元/日元$=113.65$(即:$113.65$日元/美元),欧元/美元$=1.0922$,欧元/日元$=124.23$,他可以通过以下交易获得大约$0.10$日元/欧元的无风险利润${ }^2$:

  • 在124.23卖出欧元/买入日元,同时,
  • 在$1.0922$买入欧元/卖出美元,在$113.65$买入美元/卖出日元。
    金融产品最重要的风险包括
    市场风险:是由相关金融资产的市场价格和其他金融因素的变化引起的产品的收益或按市值计价(MtM)价格的风险;
    交易对手风险:
    流动性风险:关于交易条款和进行、解除或对冲交易能力的不确定性。
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金融工程代写

金融工程是使用数学技术来解决金融问题。金融工程使用计算机科学、统计学、经济学和应用数学领域的工具和知识来解决当前的金融问题,以及设计新的和创新的金融产品。

非参数统计代写

非参数统计指的是一种统计方法,其中不假设数据来自于由少数参数决定的规定模型;这种模型的例子包括正态分布模型和线性回归模型。

广义线性模型代考

广义线性模型(GLM)归属统计学领域,是一种应用灵活的线性回归模型。该模型允许因变量的偏差分布有除了正态分布之外的其它分布。

术语 广义线性模型(GLM)通常是指给定连续和/或分类预测因素的连续响应变量的常规线性回归模型。它包括多元线性回归,以及方差分析和方差分析(仅含固定效应)。

有限元方法代写

有限元方法(FEM)是一种流行的方法,用于数值解决工程和数学建模中出现的微分方程。典型的问题领域包括结构分析、传热、流体流动、质量运输和电磁势等传统领域。

有限元是一种通用的数值方法,用于解决两个或三个空间变量的偏微分方程(即一些边界值问题)。为了解决一个问题,有限元将一个大系统细分为更小、更简单的部分,称为有限元。这是通过在空间维度上的特定空间离散化来实现的,它是通过构建对象的网格来实现的:用于求解的数值域,它有有限数量的点。边界值问题的有限元方法表述最终导致一个代数方程组。该方法在域上对未知函数进行逼近。[1] 然后将模拟这些有限元的简单方程组合成一个更大的方程系统,以模拟整个问题。然后,有限元通过变化微积分使相关的误差函数最小化来逼近一个解决方案。

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随机分析代写


随机微积分是数学的一个分支,对随机过程进行操作。它允许为随机过程的积分定义一个关于随机过程的一致的积分理论。这个领域是由日本数学家伊藤清在第二次世界大战期间创建并开始的。

时间序列分析代写

随机过程,是依赖于参数的一组随机变量的全体,参数通常是时间。 随机变量是随机现象的数量表现,其时间序列是一组按照时间发生先后顺序进行排列的数据点序列。通常一组时间序列的时间间隔为一恒定值(如1秒,5分钟,12小时,7天,1年),因此时间序列可以作为离散时间数据进行分析处理。研究时间序列数据的意义在于现实中,往往需要研究某个事物其随时间发展变化的规律。这就需要通过研究该事物过去发展的历史记录,以得到其自身发展的规律。

回归分析代写

多元回归分析渐进(Multiple Regression Analysis Asymptotics)属于计量经济学领域,主要是一种数学上的统计分析方法,可以分析复杂情况下各影响因素的数学关系,在自然科学、社会和经济学等多个领域内应用广泛。

MATLAB代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中,其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括:数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发,包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统,其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题,尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题,而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问,这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展,得到了许多用户的投入。在大学环境中,它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域,MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要,工具箱允许您学习应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数(M 文件)的综合集合,可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。

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