经济代写|宏观经济学代写Macroeconomics代考|ECON1120
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宏观经济学,对国家或地区经济整体行为的研究。它关注的是了解整个经济的事件,如商品和服务的生产总量、失业水平和价格的一般行为。
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经济代写|宏观经济学代写Macroeconomics代考|Calibration: An example
Let us consider the basic RBC model, and the calibration proposed by Prescott (1986) which is the actual kick-off of this approach and where Prescott tackles the issue of assigning parameters to the coefficients of the model. For example, at the time, he took as good a capital share of $\alpha=0.36{ }^4$ To estimate the production function, he starts with a Cobb-Douglas specification we’ve used repeatedly
$$
f(k)=k^\alpha .
$$
Remember that the interest rate has to equal the marginal product of capital,
$$
f^{\prime}(k)=\alpha k^{\alpha-1},
$$
which means that we have an equation for the return on capital:
$$
r=\alpha \frac{Y}{K}-\delta .
$$
Now let’s put numbers to this. What is a reasonable rate of depreciation? Let’s use (14.27) itself to figure it out. If we assume that the rate of depreciation is $10 \%$ per year (14.27) becomes $$
\begin{gathered}
0.04=0.36 \frac{Y}{K}-0.10 \
0.14=0.36 \frac{Y}{K} \
\frac{0.36}{0.14}=\frac{K}{Y}=2.6
\end{gathered}
$$
This value for the capital output ratio is considered reasonable, so the $10 \%$ rate of depreciation seems to be a reasonable guess.
How about the discount factor? It is assumed equal to the interest rate. (This is not as restrictive as it may seem, but we can skip that for now.) This implies a yearly discount rate of about $4 \%$ (the real interest rate), so that $\frac{1}{1+\rho}=0.96$ (again, per year).
As for the elasticity of intertemporal substitution, he argues that $\sigma=1$ is a good approximation, and uses the share of leisure equal to $2 / 3$, as we had anticipated (this gives a labour allocation of half, which is reasonable if we consider that possible working hours are 16 per day).
Finally, the productivity shock process is derived from Solow-residual-type estimations (as discussed in Chapter 6 when we talked about growth accounting), which, in the case of the U.S. at the time, yielded:
$$
z_{t+1}=0.9 * z_t+\varepsilon_{t+1^*}
$$
This is a highly persistent process, in which shocks have very long-lasting effects. The calibration for the standard deviation of the disturbance $\varepsilon$ is $0.763$.
So, endowed with all these parameters, we can pour them into the specification and run the model over time – in fact, multiple times, with different random draws for the productivity shock. This will give a time series for the economy in the theoretical model. We will now see how the properties of this economy compare to those of the real economy.
经济代写|宏观经济学代写Macroeconomics代考|Does it work?
Let’s start with some basic results taken directly from Prescott’s paper. Figure $14.2$ shows log U.S. GDP and its trend. The trend is computed as a Hodrick-Prescott filter (think of this as a smoothed, but not fixed, line tracing the data). It is not a great way to compute the business cycle (particularly at the edges of the data set), but one that has become quite popular. Once the trend is computed, the cycle is easily estimated as the difference between the two and is showing in figure 14.3.
Figure $14.3$ also shows the variation over the cycle in hours worked. As you can see, there is a large positive correlation between the two.
Real business cycle papers will typically include a table with the properties of the economy, understood as the volatility of the variables and their cross-correlation over time. Table $14.1$ and $14.2$ show this from Prescott’s original paper for both the real data and the calibrated model.
As you can see, things work surprisingly well in the sense that most characteristics of the economy match. The volatility of output and the relative volatility of consumption and investment appear to be the optimal response to the supply shocks. The only caveat is that hours do not seem to move as much as in the data. This is why Prescott implemented Hansen’s extension. Figure $14.4$ shows how labour and output move in the Hansen economy (they seem to match better the pattern in Figure 14.1).
The Appendix to this chapter (at the end of the book) will walk you through an actual example so that you learn to numerically solve and simulate an RBC-style model yourself!
宏观经济学代考
经济代写|宏观经济学代写Macroeconomics代考|Calibration: An example
让我们考虑基本的 RBC 模型,以及 Prescott (1986) 提出的校准,这是该方法的实际启动,并且 Prescott 解决 了将参数分配给模型系数的问题。例如,当时,他持有 $\alpha=0.36^4$ 为了估计生产函数,他从我们反复使用的 Cobb-Douglas 规范开始
$$
f(k)=k^\alpha .
$$
请记住,利率必须等于资本的边际产量,
$$
f^{\prime}(k)=\alpha k^{\alpha-1},
$$
这意味着我们有一个资本回报率方程:
$$
r=\alpha \frac{Y}{K}-\delta .
$$
现在让我们给这个数字。什么是合理的折旧率? 让我们使用 (14.27) 本身来解决这个问题。如果我们假设折旧率 是 $10 \%$ 每年 (14.27) 变为
$$
0.04=0.36 \frac{Y}{K}-0.100 .14=0.36 \frac{Y}{K} \frac{0.36}{0.14}=\frac{K}{Y}=2.6
$$
资本产出率的这个值被认为是合理的,所以 $10 \%$ 折旧率似乎是一个合理的猜测。
折扣系数如何? 假设它等于利率。(这并不像看起来那么严格,但我们现在可以跳过它。)这意味着每年的贴现 率约为 $4 \%$ (实际利率),所以 $\frac{1}{1+\rho}=0.96$ (再次,每年)。
至于跨期替代的弹性,他认为 $\sigma=1$ 是一个很好的近似值,并且使用的闲碬份额等于 $2 / 3$ ,正如我们所预期的 (这给出了一半的劳动力分配,如果我们认为可能的工作时间是每天 16 小时,这是合理的)。
最后,生产力冲击过程源自索洛剩余类型估计(正如我们在第 6 章讨论增长核算时所讨论的那样),就当时的美 国而言,得出:
$$
z_{t+1}=0.9 * z_t+\varepsilon_{t+1^*}
$$
这是一个高度持久的过程,其中冲击具有非常持久的影响。扰动标准差的标定 $\varepsilon$ 是 $0.763$.
因此,有了所有这些参数,我们就可以将它们倒入规范中并随着时间的推移运行模型一一实际上,多次使用不同 的随机抽取来应对生产力冲击。这将在理论模型中给出经济的时间序列。现在,我们将看看这个经济的属性与实 体经济的属性相比如何。
经济代写|宏观经济学代写Macroeconomics代考|Does it work?
让我们从直接取自 Prescott 论文的一些基本结果开始。数字 $14.2$ 显示对数美国 GDP 及其趋势。趋势计算为 Hodrick-Prescott 滤波器 (将其视为平滑但不固定的跟踪数据的线)。这不是计算商业周期的好方法 (特别是在 数据集的边缘),但它已经变得非常流行。一旦计算出趋势,周期很容易估计为两者之间的差异,如图 $14.3$ 所 示。
数字14.3还显示了以工作小时数为单位的周期变化。如您所见,两者之间存在很大的正相关。
真正的商业周期文件通常会包含一个包含经济属性的表格,即变量的波动性及其随时间的互相关性。桌子 $14.1$ 和14.2从 Prescott 的原始论文中展示了这一点,用于真实数据和校准模型。
正如你所看到的,在大多数经济特征相匹酛的意义上,事情运行得非常好。产出的波动以及消费和投资的相对波 动似乎是对供给冲击的最佳反应。唯一需要注意的是,小时数的变化似乎没有数据中的那么大。这就是 Prescott 实施 Hansen 扩展的原因。数字14.4显示了汉森经济中劳动力和产出如何变动(它们似乎更符合图 $14.1$ 中的模 式)。
本章的附录 (书末) 将引导您完成一个实际示例,以便您自己学习数值求解和模拟 RBC 样式的模型!
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金融工程代写
金融工程是使用数学技术来解决金融问题。金融工程使用计算机科学、统计学、经济学和应用数学领域的工具和知识来解决当前的金融问题,以及设计新的和创新的金融产品。
非参数统计代写
非参数统计指的是一种统计方法,其中不假设数据来自于由少数参数决定的规定模型;这种模型的例子包括正态分布模型和线性回归模型。
广义线性模型代考
广义线性模型(GLM)归属统计学领域,是一种应用灵活的线性回归模型。该模型允许因变量的偏差分布有除了正态分布之外的其它分布。
术语 广义线性模型(GLM)通常是指给定连续和/或分类预测因素的连续响应变量的常规线性回归模型。它包括多元线性回归,以及方差分析和方差分析(仅含固定效应)。
有限元方法代写
有限元方法(FEM)是一种流行的方法,用于数值解决工程和数学建模中出现的微分方程。典型的问题领域包括结构分析、传热、流体流动、质量运输和电磁势等传统领域。
有限元是一种通用的数值方法,用于解决两个或三个空间变量的偏微分方程(即一些边界值问题)。为了解决一个问题,有限元将一个大系统细分为更小、更简单的部分,称为有限元。这是通过在空间维度上的特定空间离散化来实现的,它是通过构建对象的网格来实现的:用于求解的数值域,它有有限数量的点。边界值问题的有限元方法表述最终导致一个代数方程组。该方法在域上对未知函数进行逼近。[1] 然后将模拟这些有限元的简单方程组合成一个更大的方程系统,以模拟整个问题。然后,有限元通过变化微积分使相关的误差函数最小化来逼近一个解决方案。
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随机分析代写
随机微积分是数学的一个分支,对随机过程进行操作。它允许为随机过程的积分定义一个关于随机过程的一致的积分理论。这个领域是由日本数学家伊藤清在第二次世界大战期间创建并开始的。
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随机过程,是依赖于参数的一组随机变量的全体,参数通常是时间。 随机变量是随机现象的数量表现,其时间序列是一组按照时间发生先后顺序进行排列的数据点序列。通常一组时间序列的时间间隔为一恒定值(如1秒,5分钟,12小时,7天,1年),因此时间序列可以作为离散时间数据进行分析处理。研究时间序列数据的意义在于现实中,往往需要研究某个事物其随时间发展变化的规律。这就需要通过研究该事物过去发展的历史记录,以得到其自身发展的规律。
回归分析代写
多元回归分析渐进(Multiple Regression Analysis Asymptotics)属于计量经济学领域,主要是一种数学上的统计分析方法,可以分析复杂情况下各影响因素的数学关系,在自然科学、社会和经济学等多个领域内应用广泛。
MATLAB代写
MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中,其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括:数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发,包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统,其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题,尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题,而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问,这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展,得到了许多用户的投入。在大学环境中,它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域,MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要,工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数(M 文件)的综合集合,可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。